2023年是我国提出“双碳”目标的第三年。这三年来，随着“双碳”进程的稳步推进，追求长期价值增长、兼顾环境、社会效益的ESG投资在国内发展迅猛，已成为中国资本市场的一股新潮流。截至2023年末，ESG基金数量和规模分别较2019年末增长4.1倍和1.5倍，近十年复合增长率分别达36.45%、23.32%。在此背景下，A股上市公司加速拥抱ESG，ESG报告披露率创历史新高，ESG整体表现稳中有升。
ESG投资：ESG基准指数超额收益明显
据Wind数据统计（下同），截至2023年末，国内ESG基金（产品名称及投资范围涉及ESG的基金，简称ESG基金）数量达828只（各类份额分开统计，下同），较2019末增长4.1倍，近十年复合增长率达36.45%；规模达5395.68亿元，受市场整体下行影响，较前两年有所下降，但总体趋势向上，较2019末增长1.5倍，近十年复合增长率达23.32%。
ESG基金数量和规模的快速增长，为上市公司高质量发展提供了有力支持。数据显示，ESG基金最新报告期重仓持有951只个股，合计市值超2100亿元，持股市值较2019末增长3.26倍，其中宁德时代(300750)、比亚迪(002594)持股市值超百亿元。
在市场整体低迷的背景下，仍有百余只ESG基金取得正收益，其中，东方区域发展基金2023年涨幅位居首位，收益率达55.02%。
目前市场有中证指数公司、华证指数公司、深交所等三家机构共计发行10只ESG基准指数，为ESG类产品提供业绩基准。其中，沪深300、中证800、华证A指、创业板指等9个ESG基准指数均跑赢母指数，取得超额收益，彰显了ESG投资的潜力与韧性。
可以预见，未来随着ESG理念在投资领域的不断传播和落地，ESG基金及相应指数产品的数量和规模将长期保持增长趋势，有望为投资者带来广阔的投资空间和市场回报。
ESG信披：央企上市公司ESG报告披露率持续领先
为了让ESG投资者与其他利益相关方更全面了解企业的营运状况，洞悉企业深层次以及长期的投资价值，上市公司积极开展ESG信披工作。
2023年，A股上市公司ESG信息披露维持高速增长态势。A 股 5000多家上市公司中，有1832家公司披露了ESG报告（统计口径为2022年底前上市的公司，含ESG、可持续发展或社会责任等报告，以下合称“ESG报告”），这一数字较2022年底增长26.08%，披露率达到36.48%（“T年”披露“T-1年”的ESG报告，下同），较2022年底提升4.85个百分点，披露率创历史新高。
从企业类型来看，央企上市公司ESG报告披露率持续领先于其他类型公司。2023年央企上市公司ESG报告披露率达83.71%，较2022年提高19个百分点，显著高于其他类型企业。
从行业来看，各行业ESG报告披露率也有了显著提升。申万一级行业2023年ESG报告平均披露率达44.1%，较2022年提升6.1个百分点，其中银行、非银金融、钢铁行业的ESG报告披露率位居前三。
随着市值水平的提高，上市公司ESG报告的披露率也越高。市值超过1000亿元、介于500亿元至1000亿元之间的上市公司2023年ESG报告披露率分别达100%、94.26%，远高于500亿元以下市值的上市公司。
此外，2023年，海南、云南、宁夏、青海、福建、贵州六省份的A股上市公司中，超过半数的企业均披露了ESG报告；上海、北京上市公司ESG报告披露率分别为46.02%、44.84%，均进入A股省市ESG报告披露率榜单前十。
ESG评价：整体表现稳中有升
上市公司ESG表现可用ESG综合评分来衡量。目前全球ESG评级机构数量众多，其中具有代表性的机构包括MSCI、标普、富时罗素、汤森路透等海外成熟的评级机构。随着ESG投资的快速发展，本土评级机构也遍地开花，出现了Wind、商道融绿、盟浪、润灵环球等专业ESG评级机构。考虑到ESG评分的覆盖范围、数据的可获得性和可追溯性，本文根据2023年末的Wind ESG评分数据进行分析。
近年来，A股公司ESG整体表现呈现出稳中有升的趋势。根据可比口径下的Wind ESG评分数据，2020年-2023年A股上市公司ESG平均分介于5.93分至6.06分之间，近两年由于Wind ESG评价标准愈加严格，平均分数有所下降，但仍维持在6分以上。截至2023年末，A股上市公司ESG平均分为6.04分，较2020年提升1.8%。
具体来看，2023年Wind ESG评分落在[4.93,6.64)区间内的公司最多，合计达到3789家，占比为74.2%，其中评分在[4.93,5.36)、[5.36,5.79)、[5.79,6.21)、[6.21,6.64)区间内的公司最为集中。值得一提的是，海尔生物、珀莱雅(603605)、中国移动、药明康德(603259)ESG表现位居众上市公司前列，ESG评分均在9分以上。
ESG表现良好的上市公司在二级市场上获得了投资者的认可，整体表现可圈可点。数据显示，2023年上市公司ESG评分位居前十的公司年平均涨幅达14.09%；2023年ESG评分较2022年提升均超50%，且最新评分在7.4分以上公司年平均涨幅达11.21%。
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