东京外汇股市日评：日经指数调整回落，美元兑日元汇率继续走低。
东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在141.41日元附近，较上一交易日上涨0.29日元。
昨天的东京外汇市场，由于对美联储明年提前降息的强烈预期，以及对经济衰退的担忧，美元汇率在一进一退之后小幅走低。美元兑日元汇率方面，受美联储提前降息以及日本央行距离金融正常化越来越近的预期中，日元汇率一度尝试140日元整数位一线支撑后回到141日元附近收盘。在临近年末，市场流动性较低的背景下，与实际需求相关的外汇交易导致日元汇率盘中大幅波动。美元兑日元汇率在伦敦定价前一度下跌至140.25日元的日内低点后，被迅速买回，尾盘回升至141日元水平。市场对美联储提前降息的预期越来越强烈，短期金融市场上，美国联邦基准利率期货交易结果显示明年3月份降息的概率来到85%左右。尽管美联储官员接连发言表示对提前降息持谨慎态度，但市场依旧期待在3月份FOMC会议之前公布的通胀和就业数据能给降息抉择提供充分的合理性。在此背景下直到明年上半年美元汇率都可能保持疲软的行情走势。
技术方面来看，美元兑日元汇率在140日元整数位一线得到支撑后，短期内可能进入调整行情。12月份日本央行金融政策会议无风通过后，市场对于1月份日本央行有所动作的预期进一步上升。交易策略上可以尝试逢高做空。
东京日经指数早盘开盘在33458.64日元，较上一交易日下跌81日元。日经指数期货2403合约开盘在33430日元，较上一交易日下跌50日元。
昨天的东京证券市场，日元汇率上涨导致出口类股的抛售压力增强，日经平均指数在时隔5个交易日后回落至33500日元一线收盘。前一天美股市场上，对美联储提前降息的预期推高了股价，NY道琼斯指数继续创下新高。但由于外汇市场上日元不断升值的利空因素，东京市场早盘开始便笼罩在做空氛围中。以半导体和汽车等出口相关股的卖盘激增，使得日经平均 指数一度下跌超过200日元。同时由于接近年底，尾盘在短期空单回补的作用下小幅反弹收盘。进入欧美交易时间后，对美联储明年将提前降息的预期支撑了股市整体的卖盘，加上对美国经济软着陆的期待，NY道琼斯指数全天保持良好走势。另一方面，由于长期利率上升使得高科技股也在收盘时转为下跌。NY道琼斯指数最后小幅收高在37700美元一线。日经平均指数期货在外汇市场日元升值的背景下，围绕33400日元一线小幅震荡收盘。
技术方面来看，日经平均指数在前期高点的33700日元一线遇到较强阻力，小幅回落收盘。由于临近年末市场整体缺乏足够的流动性，且投资者对于明年日本央行修改金融政策预期下短期出现进一步破位上行的可能性较低。交易策略上建议逢高抛空。
作者：瑞恒国际投资有限公司
日本商品市场日评：东京黄金价格回落，橡胶市场连续走高。
东京黄金早盘2410合约开盘在9402日元，较上一交易日下跌62日元。铂金2410合约开盘在4480日元，较上一交易日上涨29日元。美元指数早间在101.19附近。
昨天的黄金市场，在美元汇率回升以及长期利率反弹的背景下，NY黄金价格时隔5个交易日回落。美元兑日元汇率方面在美联储降息预期背景下下跌至141日元一线后，打压了东京黄金价格的走势，主力合约走低至9400日元一线水平收盘。早些时候公布的单周新增失业保险申请人数连续第二周上升，单四周移动平均值为10月底以来的新低，表明劳动力市场供需具有弹性。债券市场上，10年期美国债收益率一度创下7月19日以来的最低水平后，回升至 3.833%一线收盘。长期利率上升，给黄金资产带来了抛售压力。NY黄金主力合约在近三周内首次创下历史新高后，在2100美元的心理节点附近出现较强的获利了结压力，最后回落至2070美元一线收盘。
东京市场方面，美元兑日元汇率回落至141日元一线，一定程度上打压了东京黄金价格的走势。在NY黄金价格的支撑下，东京黄金主力合约勉强保持9400日元一线水平。交易策略建议做多尝试。
12月28日东京黄金市场收盘时2412月合约和上海2402月合约的价差（东京-上海）为-0.94美元/克。
东京橡胶市场早盘RSS240***约开盘在255.9日元，较上一交易日下跌1.2日元。TSR240***约开盘在214日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在141.41附近。
昨天的东京橡胶市场，由于原料产量不足，现货价格走势坚挺的背景下，东京橡胶主力合约连续上涨，至252日元整数位以上水平收盘。继中国云南和海南等主产区进入停产季节后，上周末传出泰国南部省份在连续遭遇大雨天气后出现严重的洪水灾害。市场对橡胶产量可能遭遇影响的担忧导致现货价格上涨，加上原油市场受红海商船遇袭，航运供应受阻而走高后，上海橡胶主力合约结合晚盘一举站上14000元整数位一线后触发空单止损来到14100元一线收盘。另一方面市场在消化了日本央行决定维持宽松金融政策后，美元兑日元汇率回落至141日元一线，限制了东京橡胶价格上涨的空间，主力合约在252日元一线收盘。临近年末现货需求低迷也成为近月合约的利空因素。大阪***公布的截至12月10日的全国天然橡胶商业库存为3,716吨，较上一期增加521吨。
现货方面，12月28日3号烟片12月期FOB价格在61.11泰铢附近，较上一交易日上涨0.2泰铢。20号标胶12月期FOB价格在53.21泰铢附近，较上一交易日上涨0.22泰铢。USS现货价格在54.36泰铢附近，较上一交易日持平。
技术方面来看，东京橡胶市场突破此前振荡区间上限的240日元一线后，价格区间进一步上移至250日元一线。同时由于美元兑日元汇率遇阻回落，走势上遭遇到一定的阻力。一目均衡表上来看，价格回到中期基准线的250日元一线后短期存在一定的获利了结压力。持仓方面维持5000手，显示整体做多资金建仓意愿不高市场可能进入一段低迷期。交易策略上建议离场观望。
12月28日东京橡胶市场收盘时2406月合约和上海2405月合约的价差（东京-上海）为-128.9美元/吨。
作者：瑞恒国际投资有限公司
原油市场日评：油价上行空间受限，回吐之前涨幅
EIA发布最新周度库存数据显示：截止至12月22日当周，EIA原油库存减少711.4万桶，预期减少270.4万桶，前值增加290.9万桶，降幅录得2023年8月25日当周以来最大。美国战略石油储备（SPR）库存增加79.3万桶至3.533亿桶，增幅0.22%，增幅录得2023年9月1日当周以来最大，为2023年6月2日当周以来最高。汽油库存减少66.9万桶，预期增加20.8万桶，前值增加271万桶。精炼油库存增加74.1万桶，预期增加60万桶，前值增加148.5万桶。库欣原油库存增加150.8万桶，前值168.6万桶。除却战略储备的商业原油进口627.6万桶/日，较前一周减少47.4万桶/日。原油出口减少20.6万桶/日至391.5万桶/日。过去的一周，美国原油净进口量减少26.8万桶/日。
全球航运公司将重返红海，地缘带来的担忧情绪有所降温，油价回吐地缘局势带来的涨幅。晚间EIA发布最新周度库存数据显示，原油库存意外大降710万桶，战略石油储备库存增加79.3万桶，增幅录得2023年9月1日当周以来最大。EIA库存数据整体利好，然而美国石油产品出口量创下历史新高，造成库存出现大幅度的下降。加剧了油价下跌速度。JPX中东石油期货2404合约开盘68440日元，较上一结算价下跌1600日元，或2.33%。
作者：韩彪
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